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完了!通胀重回32年历史高点|澳洲第2波加息周期开启 | 澳洲房市还会跌多久何时触底反弹?|投资者如何应对2023市场变动【澳房策205】


2023年开年才几个星期,已经爆出了包括印花税改革在内,澳洲经济和房市,好几个爆炸性新闻。这不又来了。澳洲通胀在10月稍有下降之后,最新数据显示,11月份通胀重新回到了澳洲32年历史最高点7.3%。很多人在去年底,都说澳洲马上就会停止加息甚至降息,11月通胀这个消息一出,直接打脸。澳洲新一轮的加息周期开启,成为了必然,只是什么时间和涨多少的问题。跟利息紧密联系的房价,一半时也很难探底。本期影片,我们就来分析一下通胀加剧和涨息的问题,到底澳洲经济2023年走向如何?最关键的是澳洲房价什么时候才会触底反弹?欢迎来到澳房策,我是Alex老师。请您订阅频道顺便点个赞,这样就不会错过澳房策每周发布的精彩影片了


澳洲2023经济预期


很多人都对澳洲经济非常担心,现在澳洲的通货膨胀率还在7.3%的高位,央行利率一路上涨到3.1%,让借贷成本大幅度提高,个人贷款,房贷,企业贷款都更难了。这就让需要资金的行业和投资的活力降低。而消费者信心指数仍旧处于最近几年的低位,要不是12月份圣诞节购物潮,可能消费者信心根本不会有稍微好转的迹象。澳洲实际上正处在经济萧条的边缘。如果想要软着陆,可能性正在消失之中。



经济学家Ed Shann在澳洲金融评论上发表文章,说澳洲不一定能够实现经济软着陆。


从宏观上讲,今年世界经济的走向主要有三种可能。资本市场押宝的方向是经济软着陆,温和地衰退和即将发生的利率下调周期。但是结果可能更糟糕。要么是持续温和的全球衰退,要么在出现新的黑天鹅事件,经济出现急剧下滑。如果通货膨胀长期持久存在,利率就必须维持高点,这时候经济就会出现更加深入的衰退。


如果这种情况出现的话,首先受到打击的就是就业市场,必须用高失业率来压低工资上涨,让人们的消费能力和相应的购买能力降低,从而把通胀压缩到央行希望的2%-3%的理想水平。考虑到欧洲今年需要补充天然气储备,但是同时又无法获得俄罗斯的供应,还有乌克兰战争造成的粮食短缺,通货膨胀可能比市场的期望值更高。



还有一种可能是,对市场新的冲击,导致澳洲经济硬着陆和随后产生深入的经济衰退。中国经济重启,开放边境,放开消费力,对所有国家都是一个利好消息,当然也包括澳洲。中国是澳洲的最大出口国,在澳洲现在经济下行压力巨大的时候,中国放开消费,可以帮澳洲解决一些消费压力,刺激澳洲经济。但是唯一的不确定性就是中国怎么样应对疫情。直接放开管控造成每天上百万的感染人数,把压抑3年的病毒充分释放出来。有人估计疫情高峰在农历新年之后才会过去。在3月份之前如果能有效控制疫情的话,就不会影响当月中国留学生返澳。留学生的消费能力千万不能小看。


我最担心的就是澳洲的失业潮。连续两个季度GDP萎缩,标志着经济进入萧条期,但是人们不会从GDP数字上感受到萧条,而是从工作上。如果公司裁员,你的同事好多被裁,你就会开始担心。这种担心会让你压缩消费,当所有人都压缩消费的时候,经济萧条就会更加深入。


世界主要国家从疫情期间的近乎0利率一路上涨到了将近5%。就像巴菲特说的一样,只有潮水退去后才知道谁在裸泳。那些在0利率下勉强生存的僵尸公司在高利率的情况下肯定做不下去,结果只能倒闭。集体倒闭就会引起金融危机和更深入的经济衰退。


而中央银行基本上都在摸着石头过河,那种及时针对市场情况做出反应的,货币政策和利率政策绝对不可能在澳洲出现,因为通胀和失业本身就是滞后指标,在这个基础上做出的利率政策和货币政策决策自然就不可能准确。


我们其实可以通过观察一些经济指标来预期经济的走向。


软着陆需要中央银行近期停止加息,同时通货膨胀明显下降。工资稍有上涨但是必须比通胀更低。这时候开始降息就可以实现温和的衰退也就是我们常说的经济软着陆。


经济长期衰退需要的是工资上涨率超过6%,或者在供给端保持石油和食品价格上涨,引起高于3%的通胀。这时不会有快速的降息,同时会引起长期经济衰退。


更大的经济衰退需要的是西方世界突发式的黑天鹅事件,比如金融市场崩盘,战争问题,中国政策问题等等。


但是我必须要提醒大家一句,我们的生活跟澳洲整体经济息息相关,但是澳洲房价跟澳洲经济相关性不高,尤其是悉尼和墨尔本的房产市场,最近15年的房市基本跟经济已经脱钩。这点如果您感兴趣的话,可以看一下澳房策202影片,里面有详细的论证过程。


我们了解了澳洲经济可能出现的3种情况之后,就要看一下现在的的市场情况,到底在推动我们朝那个方向前进,关键是目前的经济指标能不能够预示,澳洲房价的走向呢?


澳洲通胀再回高点